ALLIANZ PTE udostępnia IKZE (Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego) w formie DFE – Dobrowolnego Funduszu Emerytalnego. To fundusz DFE działający w modelu aktywnego zarządzania. Produkt posiada standardowe korzyści podatkowe wynikające z formy IKZE.

---

Parametry

IKZE ALLIANZ PTE : Dobrowolny Fundusz Emerytalny
Minimalna pierwsza wpłata (i dopłaty):	200 zł (50 zł)
Prowizja od wpłat:	1,5%*
Opłata za otwarcie produktu:	brak
Opłata za wypłatę w pierwszych 12 miesiącach:	200 zł
Dane aktualne na 10.2023 Uwaga! Przy zawarciu umowy zawsze sprawdź aktualne warunki i opłaty!
Możliwości inwestycyjne i możliwości zarządzania
Brak. IKZE oparte o fundusz DFE to z punktu wiedzenia inwestora produkt całkowicie pasywny. Nie ma tu żadnej możliwości zarządzania przez inwestora. Oczywiście w każdej chwili inwestor ma prawo zmienić IKZE na inne – np na inne oparte o fundusz DFE w którym zdaniem inwestora wyniki są systematycznie lepsze!
Koszty funduszu DFE (informacyjnie, koszty te są wliczone w wyniki funduszu)
Opłata za zarządzenie (stała, w skali roku):	1-2,5%**
Dodatkowa opłata za sukces:	nie występuje
	W zależności od salda naszego rachunku, koszt zarządzania maleje – maksymalnie o 1,5% w skali roku.

(*) prowizja 1,5% od wpłat nie dotyczy osób pracujących lub współpracujących z Allianz i wynosi 0%

---

Dziwny zapis obowiązkowości wpłat!

Niespotykany w żadnym innym znanym mi produkcie IKZE – i nie wiem czy do końca zgodny z ideą produktów IKZE. Ale wart odnotowania. Ten wymóg to:

• dodatkowy wymóg minimum 600 zł rocznie (w każdym kolejnym roku!) do chwili zasilenia konta IKZE kwotą 10 tys. zł

---

Koszty funduszu DFE (komentarz)

Koszty zarządzania w funduszu inwestycyjnym są już odzwierciedlone w jego wynikach.

Przy porównywaniu funduszy DFE inwestora powinno interesować to ile zarobił fundusz, a nie ile zostało pobranych opłat!

Jeżeli produkt z wyższą opłatą ma lepsze zyski dla inwestora to ja wybieram fundusz z lepszym zyskiem dla mnie…

Istotny jest zapis o obniżce opłaty za zarządzanie

• opłata za zarządzanie: 2,5% w skali roku dla kwoty na rachunku poniżej 20 tys. zł – jednostki kat. D 

Dodatkowo w ramach zachęty do większych wpłat i zostania długoterminowo w tym właśnie IKZE pojawia się zachęta w postaci obniżonych opłat za zarządzanie w przyszłości:

• Po przekroczeniu kwoty 20. tys zł – 1,5% – jednostki kat. C
• Po przekroczeniu kwoty 50. tys zł – 1% – jednostki kat. B
• Kategoria A – dotyczy pracowników Allianz i wynosi 0,6%

Czyli maksymalna dodatkowa korzyść wyniesie 1,5% niższej opłaty w skali roku. Znów wracam do rozsądnego podejścia do inwestowania – nie liczą się opłaty. Liczy się końcowy wynik. O tyle wyższy w skali roku zysk uzyska inwestor w porównaniu do zwykłej kategorii jednostki kategorii A.

---

Wykonałem bardzo dokładne obliczenia

Uzyskane wyniki pokazały że dla systematycznych wpłat do tego produktu (5.000 rocznie i założenia zysku 6% rocznie) korzyść z tej obniżki opłaty, uwzględniając też 1,5% prowizji od wpłat ostatecznie wychodzi pozytywnie dla produktu – i oznacza że:

• przy inwestycji 15 letniej należy dodać 1,2% średniorocznie do wyniku funduszu DFE aby porównywanie produktów było 'uczciwe’
• przy inwestycji 30 letniej korzyść z obniżek opłat przekłada się na 1,4% średniorocznie do wyniku funduszu DFE

Stąd wyciągając średnią można uznać że:

Do wyników średniorocznych DFE Allianz kategorii A należy dodać 1,3% dodatkowego zysku średniorocznie.

---

Konsultacje IKZE?

W razie dodatkowych pytań lub potrzeby wsparcia – zapraszam na Konsultacje w sprawie IKZE.

Nie oferuję produktów IKZE a tym samym otrzymasz praktyczne porady a nie informację że akurat to IKZE które sprzedaję jest najlepsze…

Indywidualne konsultacje IKZE

---

Wyniki DFE Allianz

Wyniki na dzień 2023-09-30.

	10 lat	5 lat	3 lata
Wyniki konkurencji:	36% do 127%	9% do 78%	19% do 54%
Giełda (WIG) dla porównania:	28,1%	9,2%	30,4%
Lokaty bankowe (*):	27,0%	15,0%	11,5%
	10 lat	5 lat	3 lata
Wynik DFE:	38,5%	18,9%	28,7%
Średniorocznie:	3,3%	3,5%	8,8%
Korekta +1,3% (*):	(56,8%) 4,6%	(26,4%) 4,8%	(33,5%) 10,1%
Inflacja:	46,0%	42,2%	34,3%
Wynik z uwgl. inflacji:	7,4%	-11,1%	-0,6%
Średniorocznie (realnie):	0,7%	-2,3%	-0,2%

(*) Z uwagi na obniżki opłaty za zarządzanie z 2,5% stopniowo do 1,5% a potem do 1% szczegółowe obliczenia pokazują że należy przyjąć tutaj korektę in plus wyniku średniorocznego o 1,3%. Wartość ta uwzględnia też koszt dodatkowej prowizji 1,5% od każdej wpłaty. Ale mimo to korekta wychodzi w tym DFE na in plus.

(**) Łączny zysk inwestowania przez 3/5/10 lat na lokacie bankowej (po opodatkowaniu). Oprocentowanie lokat to średnie dane według NBP, które dodatkowo w analizie powiększam o 20% (bo zawsze da się znaleźć lokaty wyższe niż średnia).

Więcej na temat lokat bankowych i inflacji znajdziesz na moim innym portalu o inflacji (link otworzy się w nowej karcie).

Ranking przypadł w czasach wysokiej inflacji, która dotyka każdej formy inwestowania. Wyniki warto porównać do innych form – np. do inwestycji bez ryzyka – takiej jak lokata bankowa czy też wyników giełdy w Warszawie.

---

Porównanie do konkurencji i ranking

Sprawdź: Opisy pozostałych IKZE w formie DFE

Sprawdź: Ranking IKZE w formie DFE

Sprawdź: Coroczny ranking produktów IKZE

---

Wykres za ostatnie 10 lat

Wyniki na dzień 2023-09-30.

Źródło: Wykres z portalu analizy.pl

---

Na co zwrócić uwagę wybierając IKZE?

Ogólnie w produktach IKZE:

• Nie warto płacić opłaty wstępnej – Regulaminy zazwyczaj mają zapis że opłata nie jest zwracana. Jeżeli czegoś nie
• doczytasz w regulaminie tylko 'na szybko’ wpłacisz pieniądze na IKZE z opłatą – opłata zostanie pobrana.
• Prowizja za IKZE najczęściej pojawi się u pośrednika podczas gdy to samo IKZE przez Internet da się otworzyć bez opłat.
• Opłata za wypłatę w pierwszych 12 miesiącach – jest w praktyce całkowicie nieistotna. Nie po to uruchamiasz IKZE aby w ciągu 12 miesięcy je zmieniać na inne. Po 12 miesiącach ustawa o IKZE zabrania pobierania opłat za przenoszenie pieniędzy do innego IKZE
• Nie kieruj się 'promocjami’ typu: 200 zł gratis. Inwestycja IKZE to produkt emerytalny. Bonus 200 zł przy np 30 latach oszczędzania to … 15 zł rocznie, nieco ponad złotówka miesięcznie 🙂
• Przeczytaj dokładnie umowę i regulamin produktu IKZE – to z reguły kilka do kilkunastu kartek A4. Przy inwestycji na wiele lat da się to chyba zrobić?
• Upewnij się czy w produkcie nie ma dodatkowych opłat, w szczególności prowizji od każdej wpłaty, która może mieć różne nazwy w dokumentach: prowizja, opłata administracyjna od wpłaty, czy też 'alokacja składki na poziomie 96%’

---

W produktach IKZE opartych o DFE:

• to nie jest inwestycja która ciągle zarabia – fundusze DFE mają zmienne wyniki i musisz przygotować się na to że mogą się pojawiać chwilowe spadki wartości rachunku nawet ponad 20%
• DFE to inwestycja zarządzana – jako inwestor nie możesz tu niczym zarządzać
• warto od czasu do czasu sprawdzić na to jak zarabia Twoje IKZE w DFE – pamiętaj – jest kilka firm oferujących taki sam sposób inwestowania, gdzie ktoś zarządza kapitałem za Ciebie
• ale IKZE możesz zmienić – po 12 miesiącach bez opłat. Jeżeli wyniki nie są odpowiednie, są inne IKZE dające lepsze wyniki lub z dowolnego innego powodu chcesz IKZE zmienić – to po 12 miesiącach od poprzedniej zmiany za zmianę IKZE nie może być pobierana opłata
• sprawdź wyniki DFE które rozważasz do wyboru na aktualnych wykresach. Może być tak że w materiałach promocyjnych pojawią się wykresy których data początku i końca jest 'nieco dopasowana’ aby np. nie pokazać ostatnich spadków (jeżeli akurat jest słaby roku)
• patrząc na wyniki 10 letnie lub dłuższe gdzie łączne stopy zwrotu są już bardzo duże – nie zapominaj o tym że jest jeszcze inflacja – i że inflacji nie odejmuje się od zysku (tylko trzeba użyć prostego wzoru). Inflacja o wiele bardziej wpływa na wynik inwestycji niż nam się wydaje Tu znajdziesz podstawowe wzory.